 |
 |
  |
Сложные опционные стратегии
Другие являются «диапазонными» (range-bound). Они ориентированы на коридор цен, т.е. рынок без тенденций. К таким стратегиям относятся strangles и straddles. Спрэды и «бабочки», которые будут рассмотрены в этой главе, имеют характеристики обоих типов. Приступая к изучению новой стратегии, представляйте себе ее цель, т.е. является ли она «направленной» или «диапазонной». Это значительно упростит задачу по определению цены опционной стратегии» ПОВТОРЕНИЕ СТРАТЕГИЙ Повторим стратегии, рассмотренные в главе 5. Покрытый (covered) опцион кол (пут) Продажа опциона в направлении длинной позиции в базовом активе с целью увеличения доходности позиции (например, продажа опциона кол против длинной позиции по акциям или продажа опциона пут против короткой позиции по акциям). поддержка интернет сайта Straddle Покупка (продажа) опционов кол и пут с одинаковой ценой исполнения. Цена straddle равна сумме цен опционов кол и пут. Strangle Покупка (продажа) опционов кол и пут «без денег» с разными ценами исполнения. Цена strangle равна сумме цен опционов кол и пут. Диапазонный форвард (Risk Reversal/Combo/Collar/Range Forward) Покупка опциона кол (пут) и продажа опциона пут (кол). Чтобы вычислить цену, из цены купленного опциона вычитается цена проданного. «Бычий» («медвежий») спрэд, который также называют вертикальным спрэдом Покупка опциона кол (пут) и продажа опциона кол с более высокой ценой исполнения (пут с более низкой ценой исполнения). Цена стратегии равна разнице премии купленного и проданного опциона. Новые стратегии Диагональный (diagonal) спрэд Пропорциональный спрэд (Ratio spread) Бэк-спрэд (Back spread) «Бабочка» (Butterfly) Другие опционные стратегии Терминология, используемая при торговле спрэдами и диапазонными форвардами |
